利率衍生金融工具
- 衍生金融工具和非衍生金融工具区别？
- * 衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金融工具变动而变动的， * 按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和8962衍生工具! 非衍生工具其实就是基本金融工具。如：股票、债券！现金。应收账款之类的 衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具，衍生工具也可以是构成衍生工具具的元素,所以衍生工具可以是非常的复杂！ * 与非衍生金融产品的区别主要表现为、非衍生金融产品指8206的多是基础金融工具,如应收账款，票据。证券。债券等、是属于较传统的金融工具。而衍生金融工具则是在基础金融工具之上派生出来的金融工具。如期货！期权，货币互换。利率互换等、，
- 衍生金融工具与非衍生金融工具的区别
- 衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金融工具变动而变动的、 按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工具， 非衍生工具其实就是基本金融工具、如：股票！债券，现金，应收账款之类的 衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具。衍生工具也可以是构成衍生工具的元素！所以衍生工具可以以是非常的复杂，！
- 认股权证是衍生金融工具还是非衍生金融工具？
- 是为衍生金融工具！ 除了股票是作为基础金融工工具也就是非衍生金融工具？其他的诸8474于现货。期货。权证，齐全之类的都是从基础金融工具衍生蜕变而来，也称之为金融衍生品或者金融衍生工具！认股权证也是权证的一种、所以9286这也是金融衍生工具。、
- 我国主要的金融衍生工具有哪些？
- 期货（如大豆。小麦，燃料油等等这些在我国的期货市场上是可以以期货合约的形式交易的）、权证（认购！认沽权证）。可换股债券！ 有外汇期权（对公）！SAFEs（对公、包括FXAS和ERAS）、外汇套购SWAPTION（对公）。IRS（对公），FRAS（对公），还有利率套购和利率期权。可变利率存单，可变利率抵押贷款，股指期货（这个东西稍后推出）！ 基本概念请见下 金融资产的衍生工具是金融创新的产物、也就是通过创造金融工具来帮帮助金融机构管理者更好地进行风险控制,这种工具就叫金融融衍生工具!目前最主要的金融衍生工具有：远期合同！金融期货！期权和互换等！ 衍生工工具是指企业会计准则涉及的，具有下列特征的金融工具或其他合同： ①其价值随着特定利率。金融工具价格、商品价格。汇率、价格指数、费率指数。信用等级。信用指数或其他类似变量量的变动而变动。变量为非金融变量的、该变量与合同的任一方不存在特定关系， ②不要求初始净投资！或与对市场情况变动动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始8776净投资。 ③在未来某一日日期结算， （1）期货合约，期货合约约是指由期货交易所统一制定的。规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约！ （2）期5063权合约，期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同、目前、我们证券市场上推出的认股权证！属于看涨期权，认认沽权证则属于看跌期权。 （3）远期合同，远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值！由买方向卖方购买某一数量量的标的项目的合同。 （4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同！按合同标的项目不同，互换可可以分为利率互换。货币互换，商品互换。权益互换等，其中。利率互换和货币互换比较常见！、
- 金融工具会计涉及哪些问题
- 如此对照‚金融工具会计涉及的问题也就可以归为三块‚即金融工具确认，金融工具计量和金融工具披露，要理解金融工具确认‚有必要先了解会计上所讲的“确认”是指什么?简单地讲‚会计确认就是要想办法将已经发生的业务先记账‚记账之后再如何“过”到期末财务报表上去。但具体到某项金融工具业务时‚问题会变得复杂一些。比如‚某个企业今天签订了一项购买债券远期合同‚这个企业今天要记账吗?为何要记‚记作什么‚是作为一项资产‚还是一项负债‚还是一项其他什么会计要素?假定确认下来要记的会计要素‚接下来就该涉及记多少金额了(这已涉及计量了‚后面再讨论)！单就这个企业要不要记账这个问题‚人们就争议了很长一段时间！有人说‚今天签一项购买债券远期合同‚并不需要马上就支付购买债券的钱‚记账干什么?也有人持不同意见‚认为只要成为债券远期合同的一方‚就有不可撤消的履约责任。因此‚会计上要反映出来。从会计原理上讲‚后一种意见是有道理的！但是‚0898在一个相对较长的时间内‚多数人认为签订一项债券远期合同是不需要记账的,推而广之‚签订任何一项衍生工具合同‚‚也是可以不记账的。所以‚才有等到衍生工具要实际交割或提前结算时才发现‚衍生工具附着的各种风险才显现‚而往往到了这个时候‚衍生金融工具对企业财6417务状况和经营成果的影响已经较大甚至巨大!现在回过头来想想这方面的问题‚有一个结论是显然的‚那就是金融工具会计确认条件上出了问题、实际上‚金融工具确认还涉及对应的“另一端”‚即如何将记入账内的金融工具“剔除”出账或资产负债表！如果企业只是做一捶子买卖‚即卖出一项金融工具后就“两讫”了‚那么事情就会变得很简单！如果不是这样呢?比如‚企业卖出一项贷款后‚同时又承诺附条件将其其在未来某个时候按一定条件买回‚事情就又复杂了一些。随着结构化交易的不断推陈出新‚业务务的复杂性还会增加,即将在我国开展的信贷资产证券化涉及相当复杂的金融资产终止确认问题、其实‚在讨论会计确认时必然要涉及会计计量、会计计量又指什么呢?从最本质的意义上讲‚计量就是要做两件事‚即选一种“尺子”‚再使这把尺子来量东西！用专业一点的术语表述‚就是要确定一种计量属性‚并用该属性来确定金额、显然‚(金融工具)计量可8431分为最初记账时的计量‚以及最初记账后再计量(比如期末计量)两种情形,从相对的意义上讲‚金融工具初始计量要简单一些‚难就难在后续计量、围绕后续计量的问题8348十分丰富！比比如‚选什么计、
- 再贴现率政策工具与利率市场化改革的关系如何?
- 利率市场化主要是为了解解决利率的形成机制问题。即利率的形成应该由市场而不是政府或一国的货币当局中央银行来决定、但利率市场化并不意味着完全的利率自由化。中央银行会通过间接的手段对利率进行微调！银行同业组织也将在一定程度上影响利率走向。我国利率市场化已进入实施阶段、表明目前中国利率市场化的条件已基本具备！中国利率管理体制改革的目标、主要是建立以中央银行利率为基础。以货币市场利率为中介、由市场供求决定金融机构存贷款利率率水平的市场利率体系和形成机制。3950改革的方式是渐进!有序。原则上遵循循先外币，后本币。先贷款，后存款！先农村、后城市、先大额。后小额的的步骤！并有可能相互交叉，利率放开开之后！中央银行用什么办法来引导市场利率、这是当前金融宏观观调控需要研究的重要问题, 二！中央银银行的宏观调控与利率的苦果 当今世界绝大多数国家的中央银行的货币政策目标主要是保持其国内货币内部与外部价值的稳定？就国内经6930济而言,这意味着保持低3336而稳定的通货膨胀水平。然而。在金融深化程度比较高的经济体体系中,中央7060银行不能直接控制通货膨胀,而只能通过影响利率或货币数量以及经济体系中的信用对其加以间接控制。 利率并不是是一种货币政策工具、它与货币供给量一样是一个个货币政策目标。是货币政策工具作用的对象、因为利率的变变动会影响投资行为。所以它才成为货货币政策的中间目标？但必须是建立在利利率成为经济中的内生变量？使利率真正成为市场利率的基2444础之上。这不只是一个金融制度的改革过程。更是一个经济市场化的发展深化过程！然而。我们不是单纯地为利率市场化而放开利率。而是一方面为了增进资金的使用效率、另一方面。市场经济本身的不稳定性，不确定性要求政府使用“看得见的手”对其进行调控，7806在货币政策工具当中充当一个重要角色，麦金农（Mckinnon）和肖（Shaw）曾分别证明利率扭曲对金融深化的不利影响。如在利率被压低的经济中，资本得不不到应有的回报。储蓄就会减少。在在资金利用方面，由于利率低！许多项目都争着要贷款。银行很难区分哪些项目是最好的、增加了银行选择贷款对象的成本。所以压低利率会阻碍经济成长。而在高利率下、则可能产生逆向选择和道德风险问题。因此，在金融深化过程中必须逐步实现利率的市场化！由市场来决定资0232金价格的高低，货币政策的工具被用来通过对商业银行和其他金融机构的流动性产生影响！从而对货币！信贷2503和利率产生间接的影响！特别是能间接地影响利率、这样就能反映货币政政策的目标! 中央银行对国民经济的宏观调控是通过货币政策来实现的、但中央银行的直接4579调控对象不是宏观经济本身而是货币的需求与供应、中央银行的任务就是调节货币供应量，使货币的供求保持持均衡的状态、为整个宏观经济运行创造一个良好的货货币金融环境？中央银行为影响公众的货币需求，其中一个重要的方式就是影响市场利率，如公开市场操作，贴现率！准备金金比率等!贴现率和准备金比率的调整可以影响利率的变化、但不会改变利率结构的变动。公开市场业务可以改变利率的结构！中央银行在公公开市场上买过短期债券!而与此同时、卖出同等数量的长期债券，结果货货币数量未变!相反利率结构却发生了变化。短期利率下降。长期利率上升。这就是有名的“扭绞”操作、但是，应该认识到中央银行的公开市场操作对长期利率的影响并不像其对短期利利率的影响那样明显，因为长期利率主要受金融市场上的各种长短期资产的相对供给变化和公众的预期的影响。 三。我国中央银行宏观调控引导市场利率的构想 综观世界各国利率的放开主要有如下途径，有的使用储蓄存款利率作为最低的基准利率，中央银行通过调节储蓄存款利率干预金融市场。通过逐渐地调节利率上、下限来实现利率的自由化、还有一些国家是单独地建立存款利率和贷款利率的范围！允许银行在在该范围内自己确定利率？央行通过扩大这些范围来实现利率的自由化、在工业化比较发达的国家的利率市场化是通过确定最大的平均存款利率和平均贷款利率之差。允许金融机构自主地决决定其利率水平，在美国决定银行利率的一个关键性的要素是联邦理事会采取的货币政策，利率放开后！到底中央银行用什么办法来引导市场利率呢！笔者认为、我8348国的利率放开不是单纯地为利率放开而放开？而是为了提高资金的使用效率、更主要的是市场本身所具有的不稳定性和不确定性要求政府使用“看得见的手”加以调控，更何况利率本身就在货币政策中充当一个重要角色！根据据我国的国情、借鉴工业化发达国家的经验！我国利率市市场化,央行的宏观调控引导市场利率应建立如下机制、 第一。应建立一个基准利率市场、利用现有商业银行在央行开立的账户的余额或新开账户上的无息存款余额形成的“一个巨大的资金蓄水池”，使央行利用这一蓄水地调剂着各商业银行的拆借利率。这一账户必须具有这样的特点：①是无息账户。因为存款机构都力图使其账户上的存款余额保持在最低水平、②必须是一种流动性极强的支票账户。资金可以随时存取！③存款余额不不能低于与该存款机构准备金相一致的最低限额。正是账户具有有这些特点！央行完全可以利用它形成一个庞大的交易市场。因为在银行的业务活动中。很难保证账户余额与准备金处于4671绝对一致的水平？由于每家商业银行的业务量和业务性质的不同！势必产生账户户的盈亏!此帐户不生息、超过准备金部分的余额就会寻找出路被贷出！低于准备金的不足部分！就就必须寻找资金弥补。因此、存款机构在央行账户上的无息余额就会形成一个非常庞大的交易市场，央行货币政策完全可以通过公开市场操作，吞吐政府的证券。从而调节着基准利率的的市场的供求关系，进而而影响基准利率。达到货币政策的2572操作目标。 第二，确定贴现率和伦巴巴德贷款利率的影响。伦巴德贷款（LUMBARD）就是指央行可以向信用机构提供以某些证券和债务登记簿上的债权为抵押品的有息贷款、确定贴现率和伦巴德贷款利率在较长时间内可以成为央行利率政策的核心！在一个不断断以再贴现方式向中央银行负债的银行体系中，再贴现利率代表着1个月和3个月资金利率的低限，另一方面、由于银行只有在其票据到期时才能减少它们所接受的再贴现贷款。日拆资金利率很可能大大低于再贴现率。 伦巴德贷款利率对于货币市场的利率趋势具有更大的影响力，对B折资金利率而有是一种“关键利率”、因为商业银行在很大程度上为满足其对中央银行存款的最大需求而依赖伦巴德贷款！当商业银行的流动资金比较充足，而且几乎不需要伦巴德贷款时，伦巴德贷款利率便成为日拆资金利率的上限。因为在正常情况下，没有一家商业银行愿意在货币市场上支付比它在非常短的时期内不得不支付的伦巴德贷款利率更高的利率，但是。当商业银行流动资金缺乏。而且有大量的伦巴德贷款已被提供！日拆资金利率很可能会超过伦巴德贷款利率。因为在这种情况下、许多信用机构试图避免进一步使用伦巴德贷款。在这种情况下，伦巴德贷款利率会暂时成为日拆资金利率4910的低限,因为货币市场日拆3058资金的进一步供应已完全被那些想清偿其伦巴德债务的银行吸收了？ 伦巴德贷款和公开市场业务中的买断或回购操作的对象必须都是信誉优良的证券。一般来说应以国国债为主、国债与其他有价证券的区别在于操作上的不同特点！可适应于不同的货货币政策操作目的。 公开市场操作中证券的回购价格（或买卖价格）由市场上的供求关系决定、中央银行不能够规定回购购价格!所以公开市场操作是数量操作，即必须完成体现货币政策意图的回购数量！以达到控制基础货币的的目的,如果不是数量操作！公开市场操作就失去了作为货币政策工具的意义！伦巴德贷款的利率是由中央银行决定的。而且是惩罚性质的高利率、中央银行没有理由要求商业银行在这样的利率水平上接受规定的贷款数量！因此！伦伦巴德贷款的数量应是由商业银行根据自己的需求来决定的？所以伦巴德贷款的意义主要不在于控制和调整基础货币的数量！而在于其利利率作为货币市场基准利率的作用，它它更多地是控制利率的政策工具!0884我国央行若掌握伦巴德工具！所需进行的改革不是很大。不过是提提高利率和要求借款银行以证券作抵押这两方面？ 四！结语 总之、以上机制的建立必须要有一个富有深度、广度和弹性的金融市场以及强有力的中央银行，它能通过基准利率影响金融市场资产的收益率！它能对金融机构实施有效的监管。4043以便使货币政策利用利率杠杆适应市场经济的复杂性和多样性,，
- 非衍生金融资产和衍生金融资产的概念，主要包括哪些
- 1，非衍衍生金融资产也就是非衍生金融工具！包括货币。债券、可转换债券等等。 现实生活中。处处可见金融工具！比如说！你很容易想到市场上的那些债券或股票等投资工具。你甚至至还会想到金融工具投资风险或被“套牢”！但是！从金融工具会计规范的角度分析、还是有必要给金融工具下一个定义的，正因为人们看到金融工具这个词容易想到股票或债券投资。因此曾有人简单地将金融工具界定为企业持有的一些金融资产。 2，衍生金融资产也叫金融衍生工具 。是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上、其价格随基础金融产品的价8253格（或数值）变动的派生金融产品？这里所说的基础产品是一个相对的概念、不仅包括现货金融产品（如债券！股票，银行定期存款单等等）。也包括金融衍生工具、作为金融衍生工具基础的变量则包括利率，汇率、各类价格指数，通货膨胀7372率甚至天气（温度）指数等。 3！两者最主要的区别：衍生金融资产是由非衍生金融资产所衍生出来的！衍生金融资资产比如期货，期权，货币的交换等，非衍生金融资产主要包括股票、债权、现金！应收账款。、
- 金融衍生工具和非衍生工具
- 金融衍生工具就是由货币！债券，可转换债券交易时产生的远期合同！金融期货，期权和互换等！非衍生工具就4239是可直接性交易的如货币！债券，可转换债券等， 衍生工具的价值！依赖于其他金融变量或金融工具，非衍衍生工具不依赖、 比如股票是非衍生工具、它的5669价值不依赖于别的金融工具？持有到到期投资也是这样， 交易性金融资产的定义是符合三项条件之一即可确认，而不是全部、三项条7809件是充分条件，但不是必要条件。企业业持有的衍生工具!比如买入的股票期权！一定是作为交易性金融资产确认的！ 衍生金融资产也叫金融衍生工具、金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制！这种工工具就叫金融衍生工具？目前最主要的金融衍生工具有：远期合同。金融期货。期权和和互换等？ 非衍生金融工具包括货币、债券！可转换换债券等等。 所谓衍生金融工具、是以货币，债券！股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提！以这些金融工具为买卖对象。价格也由这些金融工具决定。具体而言、衍生金融工具具包括远期!期货。互0969换或期权合约、或具有相似特征的其他金融工具。衍生金融工具具有以下几个特点： 1。高风险性，衍生金融融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的!运作得当的衍生金融工具可以降低基础工具的风险、但衍生金融工具也存在风险、据巴塞尔银行监管委员会在《衍生金融工具管理指南》中指出、衍生金融工具具有信贷风险、市场风险。流动性风险，操作风险和法律风险！更重要的是。0103衍生金融工具具有以小博大的杠杆性？交易时只需交付少量保证金即可签订大额合约成互换不同的金融工具、一旦运作不当、便可能给企业带来巨大损失！ 2、衍生金融工具的时态性是未来的。衍生金融工具是交交易双方通过对利率,汇率。股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的合约，与传统的的即期交易相比、衍生金融工具交易均为将要在未来某某个时间完成的交易、即即其时间属性是未来的!从合9720约的签订到履行。金融工具的价格将可能发生剧烈的变动。 3、表外反映性，与传统金融工具相比。有些衍生金融工具不符合传统会计确认和计量的标准。 此外、衍生金融工具还具有高度技术性。复杂性等特点。 金金融衍生工具，是5588一种特殊类别买卖的金融工具统称，这种买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的，比。
- 到底什么是金融衍生工具,它包括哪些?
- 金融资产的衍生工具是金融创2698新的产物！也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制！这种工具就叫金融0615衍生工具!目前最主要的金融衍生工具有：远期合同。金融期货！期期权和互换等、 1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 （2）4292期权合约？期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前！我们证券市场上推出的认股权证、属于1405看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。 （（3）远期合同,远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值！由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同， （4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同！互换可以分分为利率互换？货币互换、商品互换，权益互换等、其中！利率互换和货币互换比较常见。、
- 衍生金融工具信息披露相关规范准则有哪些
- 衍生金融工具派生于传统金融工具。是通过预测股价！利率，汇率等未来行情趋势！采用支付少量保证金、签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的一种新兴金融工具，上世纪80年代以来。金融衍生工具的兴起和发发展最为引人注目，其具有契约性和未来性，杠杆性。高风险性和价值变动性等特点。使得传统会计理论无法对其作合理科学的解释并对其准确计量和充分披露！为真实反映企业的财务状况。保护会计信息使用者的利益，必须改变衍生金融工具现有的披露模式。以达到企业相关会计信息进行充分披露的目的！ 一！衍生金融工具信息披露的现状及其局限性 (一)衍生金融工具信息披露的局限性 传统3835的会计模式是以实现原则为确认基础!以历史成本为计计量基础？以表内货币性指标为主要要信息的报告模式！这样。以合同或契约形式出现的衍生金融工具因其不符合传统会计要素的定义和确认的标准！不具有实物形态或非货币性形态。一直被视视为“表外项目”而不加重视,财务报告的根本本目标是向信息使用者提供决策有用的信息？在不同的时期！信息使用者对会计信息的需求是不同的、在知3187识经济时代。信息使用者的信息需求已发生生了较大的变化，人们从关注历史信息转向关注未来信息，要求披露的信息量和范围大为扩大！对会计信息质量(比如相关性和可靠性！可比性和一致性等)的1396理解也发生了一些变化。在这种情况下，传统财务报告暴暴露出很多的局限性，企业内部和外部信息使用者都对衍生金融工具的会计信息披露提出了更高的要求、 (二)传统的会计报告模式亟待改革 传统的会计报告模式是以资产负债表！损益表，财务状况变动表(现金流量表)及报表附注说明为报告主体！主要提供货币化的会计信息、衍生金融工具具有很强的流通性，很高的风险性和运用的复杂性！因此！及时准确地披露衍生金融工8550具的会计信息十分重要,但在传统的会计模式下！由于会会计确认原则及会计计量原则的局限性,衍生金融工具不能作为正式项目在资产负债表中反映。而只能以表外业务的形式出现、这种处理方式不能反映衍生金融工具对企业资产负债关系的的影响、不符合6433充分揭示原则的要求、使投资者不能充分了解由于投资公司拥有的大量衍生金融工具所带来的风险，这实际上损害了投资者的利益，同时、由于衍生金融工具具有很强的杠杆作用！金融合约的价值往往高于保证金价值的数倍！这种高风险可能产生的后果是任何投资者进行决策时都不能不考虑的重要信息！8181如果衍生金融工具不能在会计报表中充分揭示!将会隐藏巨大的风险，从而误导投资者！使之作出错误的决策。鉴于此、必须须改革现行的会计报告模式,对衍生金融工具具的信息披露给予足够的重视、 二、对衍生金融工具信息披露的探析 (一)财务报告模式目前仍是财务信息的主要来源 目前、财务报告仍是人们获取企业财务信息的最主要途径，正如美国注册会计师协会的“詹金斯委员会报告”中所指的，“没有证据表明由于用户认为信息不相关或其他原因而放弃财务报表的分析”！“没有用户建议财务报表应当予以淘汰并8888由组织财务信息的基本不同的手段来取代”…！但现行财务报告体系不能充分揭示有价值的信息！会计信息息的相关性、可可靠性受到了来自多方面的批评和怀疑？因此。必须在基本肯定现行财务报告模式的前提下对其进行改进、特别是衍生金融工具的信息披露露问题，是一个非常重要的方面， (二)衍生金融工具对传统会计模式提出挑战 衍生金融融工具自上世纪80年代以来发展迅速，它对现代经济生活的影响越来越大，对现行传统的会计模式造造成了巨大的冲击和挑战!国际会计界从多个角度对这个问题进行了积极的探索和尝试。首先是争取将衍生金融工具从表外项目的范畴纳入到表内予以披露，国际会计准则委员会(IASC)在《编制和表述财务报告的概念结构》中。对可列为财务报表要素的项目的确认标准作过如下表述：(1)与拟被确认的项目有关的未来经济利益很有可能流入或者流出企业！(2)拟被确认的项目的成本或公允价值能够可靠地加以计量。这个确认标准突破了传统会计确认标准的约束！放弃了以强调“过去交易或事项的结果”为标准的确认原则！而强调以“风险与报酬的实质转转移”为标准的确认原则、这一修订使衍生金融工具成为报表要素！在表内进行反映成为可能，不过！由于衍生金融工具的复杂性，且且仍处于不断的创新之中、会计确认原则的修订仅能使部分衍生金融工具的信息披露纳入表内。而不能使所有的衍生金融工具信息都能在表内列示。 (三)衍生金融工具的确认与计量 美国的财务会计准0800则委员会(FASB)FASll9和IAS32的颁布。基本上使衍生金融工具所引起的金融资产和金融负债的确认和计量在财务报表内披露得以实现、FASB也不再局限于在财务报表的附注中对衍生金融工具进行披露。1998年6月！FASB和IASC先后发表了第133号准则“衍生工具和避险活动会计”及“金融工具”确认与计量。而被会计界誉为是对金融工具会计甚至可以说是对财务会计确认与计量的重大突破，其基本观点可以概括如下：(1)衍生金融工具代表了符合资产或负债定义的权利(rights)或义务(obli-gations)。因而应当在财务报表中予以报告，(2)公允价值(Fair Value)是对金融工具最相关的计量属性、而对衍生金金融工具来说!可能是是唯一相关的计量属性。(3)只有这样的资产或负债项目(即金融资产或金融负债)才应当在财务报表中报告，(4)计划列为避险项目所应提供的专门会计处理仅限于合格的项目， 4355 按照FASB的观点,财务会计概念框架第6号关于于资产和负债的基本特征证明,把衍生金融工具列为资资产或负债是有充分根据的！因为。衍生金融工具的结算无非是处于有利或不利两种情况下，在有利条件下。衍生金融工具的结算能导致收入现金！或其他金融资产或非金融资产！这是可能的经济利益。FASB认为这“令人信服地说明此种衍生金融工具是一项资产”、同样、在不利条件下结算衍生金融工具，需要支付现金，或金融资产或非金融资产，即承担未来牺牲4970资产的责任！这又足以说明此项衍生金融工具是一项负债，FASB认为。确认此种资产或负债能使财务报表更为完善、并包括更多的信息、不过，这些衍生金融商品不像股票、债券，借款等传统的8947金融商品？它们开始发生时常常只反映一种相互承诺的交换！而很少甚至没有转移有形的补偿物、 由此可见。把衍生金融工具作为取得未来经济利益的权利或偿付未来经济损失的义务！符合财务会计概念框架中的资产和负债的定义，而确认为金融资产或金融负债、若用公允价值原则又能顺利地解决它们的计量问题。因为应用公允价值计量金融资产或金融负债能够提供决策相关的信息、鉴于5657当前诸多条件尚不具备！采用7718混合属性模式，即金融资产按公允价值计量。大多数金融负债按历史成本计量。这种公允价值和历史成本原原则并存的会计计量模式不仅解决了衍生金融工具的计量问题,而且弥补了传统财务报表中单一计量原则1354的缺陷、应该说。这种计量模式对衍生金融工具的计量是恰当的、它使衍生金融工具可以在财务报表上进行可靠的计量和真实的反映！但是、它仅是一种权宜之计。会计界正寻求更为理想的解决方法，以反映更相关的衍生金金融工具会计信息？ (四)有待寻求一种披露衍生金融工工具信息的良策 会计信息在财务报表中的披露必须满足充分揭示的原则,这是提高信息相关性和可靠性的基本条件。美国著名会计学家亨得里克森认为！企业会计报表的充分揭示原则应包括三项揭示标准：(1)揭示的适当性，指会计报表表至少要揭示不致令决策者产生误解的信息!(2)揭示的公正性！指会计报表所提供的信息不偏袒于任何一个报表阅读者和使用者！(3)揭示示的充分性,指在报表中要尽量包括所有与决策相关的重要信息，充分揭示原则应把上面的三项标准结合起来考虑、恰当运用、也就是说、如果衍生金融工具被忽略或遗漏。将引起信息使用者对财务报告的误解或误导其决策，则该项信息应予以揭示。例如、根据IASC第48号征求意见稿中的规定！对第一类金融资产和金融负债。不论其是否确认，企业都必须披露关于每一8214类金融工具的范围及性质的信息!利息风险的的信息!信用风险的信息和金融资产和金融负债的公允价值的信息、这些信息的披露、对衍生金融工具的反映是3569比较充分的？必然会促进财务报表体系的发展和完善。使财务报表提供的信息更具有价值并满足相关性的要求、 三。衍生金融工具对财务报表体系影响的思考 衍生金融工具作为极其活跃3505的新的金融形式，必然会导致传统的财务报表体系发生巨大的变革。 (一)对财务报表要素构成的影响 修订后的财务报表要素确认标准放弃了以“过去交易或事项的结果”为标准的确认原则！强调以“风险与报酬的实质转移”为标准的确认原则，从而使衍生金融工具有可能成为财务报表要素的成员之一。IASC第32号准则中已经提出了金融资产。金融负债、权益性工具等几个新概念，必然会使传统的财务报表要素构成发生变革。因此，对传统财务报表要素构成将产生一定影响。应做如下改进： 1 完善现有会计报表格式，为充分反映衍生金融工工具对企业未来财务状况？经营成果和现金流量的的影响,有利6058报表使用者对衍生金融工具信息的需求？在传统资产负债表基础上，设计按金融性，非金融性分类的资产负债表、以便报表使用者直接获得关于金融性的如下信息：(1)衍生金融工具的公允价值和合约期限结构。(2)2531进行敏感性分析？披露市场波动情况下衍生金融工具公允价值的可能变化等。 2 增设衍生金融工具明细表、对已在企业运作的衍生金融工具，根据其风险的集中程度，增设衍生金融工具明细表、较为详细披露衍生金融工具的名称、发生日期！实际成本，现行公允价值、衍生金融工具的性质，交易条件！合同条款，损益金额以及采用用的会计政策和方法等内容! 3 报表附注要披露2898资产负债表日风险集中信息、按照我国《企业会计准则第375092号一金融工具列报》的要求、应当在报表附注中披露与衍生金融工具相关的信息有：(1)衍生金融工具风险及其形成原因。(2)衍生金融融工具风险管理目标！政策和过程以及计量风险的方法，(3)衍生金融工具信6604用风险信息：(4)市场风险信息等？ (二二)对财务报表的结构和编制方法的影响 打破传统会计要素对“资产”,“负债”的定义仅限于过过去发生的交易和事项的限制、而将3936之扩展到正在发生和未来发生的交易事项！使衍生金融工具符合会计要素定义得以纳入财务报表，作作为表内正式项目反映。衍生金融工具的信息披露融入财务报表体系，应在修改！补补充表内项目、对其进行表内揭示的同时、还应对企业编报的报表种类加以补充。增加专门披露有关金融工具！特别是衍生金融工具运用情况的辅助报表，应对已经纳入表内披露的衍生金融工具作进一一步的说明。 参照美国财务会计准则委员会公布的财务会计概念框架第五辑《企业财务报表项目的确认与计量》！财务报告应包括财务报表主报！财务1411报表注释！辅助信息报表、财务报告的其他方法等四个组成部分。 1 财务报表主表，这是报表的核心组成部分！表内披露内容应包括：(1)符合金融资产3479或负债的衍生金融工具的面值？合同或名义上的金额，在合约买卖双方分别确认为一项金融资产和金融负债、(2)缴纳保证金的金额和支付的期权费的金额，确认为企业的一项金融资产，(3)上述金融负债和金融资产在报告日的公允价值。 2 财务报表注释!进一步披露每一份份合约的金额,表外揭示的合约金额是对表内列报的必要补充，同时还应说明明表内确认所采用的会计政策、 3 辅助信息!应披露以下内容容： (1)衍生金融工具的类别及性质!如金融期货！期权！互换等！并进一步披露其所属的小类、如利率期货、外汇期货，股票指数期期货等， (2)从事衍生金融工具交易的目的，对在报告日所持有的每一项衍生金融工具应详细说明持有目的，分别揭示是出于套期保值还是出于投机机目的！ (3)相关风险及风险管理政策，衍生金融工具的交易伴随着利率风险和信用风险等，必须在在会计报表附注中对相关信息予以披露！并对避险的净投资项目的性质及用于避险的衍生金融工具种类等风险管理政策以予说明！ (4)衍生金融工具价值的相关信息、打破传统统会计要素对“资产”,“负债”的定义仅限于过去发生的交易和事项的限制！而将之之扩展到正在发生和未来发生的交易事项!使衍生金融工具符合会计要素定义得以纳入财务报表。作为表内正式项目反映， (5)市场价价格预测信息。对于企业在报告日所持有的衍生金融工具应揭示其市场价格在未来的可能能变化？ (6)未来现金流量预测！对于报告日所持有的衍生金融工具应揭示其在未来可能引起现金流量波动的风险。 4 财务报告的其他方法及其说明，如反映不符合当当前会计政策要求的重要信息,附加说明等。 (三)对财务报表及时披露衍生金融工具会计信息的影响 评价网络财务报告的信息作用有两个关键因素：一是会计报告的时间因素！即会计期间结束后多长时间内会计报告通过网络传递给9970使用者!二是会计报告的电子形式因素，即会计报告通过网络以以何种形式展现在使用者面前？实施衍生金融工具网络财务报告最先考虑的是时间因素，而不是会计报告形式因素！由于衍生金融工具的价值波动幅度相当大！因而如何在第一时间向会计报表使用者提供衍生金融工具价值变动信息就更显重要、 在我国刚开始进行股份制改革和证券市场试点时。要求将会计报告放置于公司指定地点！并告知相关股东可以前去查询和阅读！从1993年61783月份起！中国证监会要求上市公司必须在指定报刊上公布0339会计报告、实地查询和报纸公开会计报告的方式都需要在会计期间结束后一段很长时间内才能将会计信息传达至使用者。所以无法满足衍生金融工具会计信息时效性的7887极高要求，因此！借助网络技术，采取取网络财务报告才能彻底解决衍生金融工具对会计信息时效性要求的问题! 为能及时向使用者传送衍生金融工具会计信息，最为为简单的方法就是提高企业整体定期财务报告的披露时效性。当企业整体财务报告的的披露时间缩短时,衍生金融工具会计信息的及时性就提高了！这种方法无需考虑衍生金融工具的价值可能发生巨大变动的独有特性、从而不单独采取提高衍生工工具会计信息及时性的措施。本世纪以来！各大会计监管机构陆续采取了提高财务报告及时性的措施，主要有两种方式： 一是直接缩短定期报告的披露时间，美国证监会SEC在2002年9月发布了““缩短定期报告编报日期和通过互联网报告”的规则！要求在三年时间内将年度报告的披露期限缩短至60天。季度报告披露期限缩短至35天。我国目前规定上市公司必须在年度结束后4个月内公布上年度会计报表！必须在季度结束后2个月内公布上季度会计报表！ 二是推行业绩快报制度，业绩快报制度是指会计期间结束后！在在正式的定期报告披露前!上市公司可以通过网络及时披露未经注册会计师审计的的主要会计数据和经营指标的一种制度！日本不缩短定期报告披露期限。而是采用业绩快0906报形式、我国从2004年开始在中小企业板块推7372行业绩快报制度!并逐渐推广广到主板市场的上市公司！ 通过网络8740报告会计信息、将对财务报表及时披露衍生金融工具具会计信息产生影响、同时有助会计信息的整体时效性和相关性的提高，但受现阶段会计技术条件的限制，企业仍然无法缩短披露会计报告的日期、随着会计和计算机网络技技术的发展和完善！定期报告的3508披露期限将可以进一步缩短， 四，结论 随着市场经济的深化和金融市场的国际化、衍生金融工具逐渐成为我国经济运作的一个重要组成部分。衍生金融工具具的产生!发展与应用、不仅使金融理论发生了剧烈变革、也给传统的财务会计理论与实务带5308了深远的影响。尤其表现在会计信息披露方面、因而，衍衍生金融工具的相关信息能客观披露实为必要！笔者认为。应当改善财务报表格式！调整财务报表要素构成！4872增加衍生金融工具明细项目及风险变动的披露内容,应当改进财务报表编制方法、以达到充分披露衍生金融工具相关信息的目的！应当使用网络报表以达到报表报出的时效性要求。，
